에센피 선물 플랜 24-Oct-18

Representation

ON 세션에서 초기 약세는 전날의 하프백 수준에서 길이 막혀 반등으로 이어졌다. Asia 마감 직전 전날 고점에 대한 돌파가 이루어지고 이러한 모멘텀은 EU에서도 유지되어 숏 커버링이 유발되었다.

데일리 마켓이 일회성 구성되기 시작했고 RTH 세션은 gap을 포함하여 열렸다. 항상 그렇듯이 gap up 자체는 매도에 대한 주의를 표시한다. 갭이 채워지기 위해서는 상승 지속이 부족해야 한다. 오늘의 결과를 보듯이 ONH를 시장이 결코 꺼내지 않았으며 초기 30분을 나타내는 A는 즉각적인 실패를 보여 excess high를 형성했다. A와 B, 그러니까 RTH 오픈 이후 한 시간 동안 공격적인 판매자가 활동했다. 격차는 B에 의해 채워졌다. 그러나 패시브 매수자에 의해 하락 속도가 둔화되었는데 이는 주목할 가치가 있었다. 흡수가 목격되었다면 그곳이 바로 숏 포지션을 커버링할 시점이다. 돌이켜보면 초기에 과감한 short-side trade를 제외하고는 어떤 거래도 매력적이지 않았다. 그러나 숏 포지션의 이탈이 롱 포지션의 시작을 강제하지는 않는다. 구조 측면에서 초과 고점이 buy-side trade를 어렵게 만들었다.

매도자는 가격을 낮추기 위해 노력했지만 D 기간에 IBL 아래를 보고 실패했다. PM 세션에서 상승 랠리는 F 기간까지 이어졌다. 매수자는 지정한 주문을 밀어낼 능력이 부족하여 J 기간에 청산을 유발했다. 마감을 나타내는 M 기간 동안 새로운 일중 저점이 경신되었다.

차트를 보면 돌파 실패 이후 가격은 다시 어제의 종가로 회귀했음을 알 수 있다. 맥락을 고려하여 시장을 여전히 균형 상태로 간주하겠다. 달라진 점은 구매자에게 단점으로 작용하는 초과 고점이 생성된 것이다. 강력한 하락 환경이 조성된 점을 판매자는 빠르게 활용하는 것을 선호한다. 약한 반응은 지난 주 분포로 승인을 설정하는 것이다. 반면에 강한 반응은 오늘의 초과가 재방문되어 매도자의 능력에 의문이 가해지고 시장이 더 높은 가격에서 가치를 확립하는 것이다.

Market Structure

Levels of Interest

• 5882 이상으로 유지하면 5940 / 5990을 목표로 삼는다.
• 5882 미만으로 유지하면 5840 / 5790을 목표로 삼는다.

또한 다음과 같은 VIX 레벨에 유의해야 한다. 이는 일중 거래 전략의 유연성을 강조한다: 20.38 & 19.74 / 18.47 & 17.83

• ES가 5940보다 높은 상태에서 VIX가 18.47 미만이면 강세를 확인할 수 있다.
• ES가 5990보다 높은 상태에서 VIX가 17.83 미만이면 강세를 확인할 수 있다.
• ES가 5840보다 낮은 상태에서 VIX가 19.74 이상이면 약세를 확인할 수 있다.
• ES가 5790보다 낮은 상태에서 VIX가 20.38 이상이면 약세를 확인할 수 있다.