Representation
ON 세션 거래는 그 범위가 스파이크 영역 내부로 한정되었다. 여기에서는 매도자가 활동한 한편, 5799 이상으로 가격이 통합되는 것은 강세 측면에서 긍정적이었다. 그러므로 RTH가 시작되고 발생한 급격한 붕괴는 우리가 예측할 수 없었다. RTH가 열리기 전까지 이러한 징후는 ES, SPX 그리고 VIX에서 찾아볼 수 없다. ONH는 pool high로 구성되었고, RTH 세션에서 이 수준을 결코 꺼내지 않았다.
RTH 세션 초기에는 오프닝 스퀴즈가 일어났다. 공격적인 매도를 특징으로 하는 A에서 -15K 델타가 표시되었고 VIX는 모든 저항 레벨을 돌파했다. 트레이드 측면에서 판매자를 따라가는 것도 하나의 방식이지만 적어도 구매자가 되겠다는 생각은 버리는 것이 합리적이다. VIX가 r1/r2를 회복하고 매수자가 활동을 시작하지 않는 한 추세에 덤벼들지 않아도 되는 것이다. 일중 고점은 A로만 채워져 상당한 규모의 excess를 형성했다. 초과 고점으로부터 청산 중단은 하나의 시퀀스를 구성하여 AM 세션을 차지했다. 대략 70-Handle을 움직인 매도자가 있었다. 밸런스 하단에서는 새로운 숏 포지션을 시작하기에 최적이 아니었고, IBL 아래에서 형성된 D-excess는 후속 판매자를 차단했다. 이렇게 초기 빠른 청산 중단이 발생하고 밸런스 영역을 횡단하는 것을 추격하기가 까다로운 편이다. 대신에 트레이드 측면에서 또 다른 기회는 PM 세션에서 주어지기도 한다. 인내심 있는 트레이더는 VWAP에서 무슨 일이 벌어질지 기대할 것이다. 일반적으로 VWAP은 돌파 및 거부에 따라 추세의 유지/반전이 결정되는 중요한 장소이다.
H와 I로 구성된 pool low는 시장에 한 차례 반등을 허용했고, 이를 통해 구매자는 VWAP을 회복했다. 그러나 VIX가 r2보다 높은 상태에서 개인적으로 이 거래는 최적이 아니라고 생각했다. 가격은 마감까지 회전하면서 일중 가치로 회귀했다.
구조 측면에서 오늘의 프로필은 b자형으로 표시되었는데, 일반적으로 이는 롱 포지션 청산을 나타낸다. 판매자는 월요일에 약한 것으로 입증되었고, 오늘의 RTH 초기 단계에서 이를 제거하고 시장의 판도를 바꿀만한 힘을 보여주었지만 또 다른 문제가 생겼다. 오늘의 시장 정보는 지난 주 금요일과 결합되어 pool seller가 또 다시 약하다는 것을 우리에게 제공한다. 가격은 여전히 밸런스 내부에서 정의되어 가격은 가치를 중심으로 회전하고 있다. VIX는 19.XX 수준에서 정산되었다. 주간 계획에서 논의한대로 주간 저항 수준인 18.67 이상에서 판매자는 수익을 얻기가 더욱 쉬워진다.
Market Structure
| D | W | M |
Frame | 9B | B | OTFU |
Ends | | | 5410.25 |
H/L | 5827.25-5733 | TBD | |
Levels of Interest
Daily Pivot은 5760이다. 이는 월간 VWAP 마감 수준을 나타낸다.- 5760 이상으로 유지하면 5810 / 5860을 목표로 삼는다.
- 5760 미만으로 유지하면 5710 / 5660을 목표로 삼는다.
또한 다음과 같은 VIX 레벨에 유의해야 한다. 이는 일중 거래 전략의 유연성을 강조한다: 20.98 & 20.16 / 18.53 & 17.71
- ES가 5810보다 높은 상태에서 VIX가 18.53 미만이면 강세를 확인할 수 있다.
- ES가 5860보다 높은 상태에서 VIX가 17.71 미만이면 강세를 확인할 수 있다.
- ES가 5710보다 낮은 상태에서 VIX가 20.16 이상이면 약세를 확인할 수 있다.
- ES가 5660보다 낮은 상태에서 VIX가 20.98 이상이면 약세를 확인할 수 있다.
